7．1万亿元 银行理财资金加上“防火墙”
摘要：短期内对银行利润造成影响 3月27日，银监会发布《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（下称《通知》），规范理财业务投资运作，防范化解商业银行理财业务风险。分析人士认为，新规将有望为银行业高达7.1万亿元理财资金加上一道风险防火墙。 受此消息影响，3月28日截至收盘，银行股整体跌幅超过4%，拖累当日上证指
短期内对银行利润造成影响
3月27日，银监会发布《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（下称《通知》），规范理财业务投资运作，防范化解商业银行理财业务风险。据银监会数据，2012年末全国银行业存续理财产品账面余额7.1万亿元。分析人士认为，新规将有望为银行业高达7.1万亿元理财资金加上一道风险“防火墙”。
受此消息影响，3月28日截至收盘，银行股整体跌幅超过4%，拖累当日上证指数大跌2.8个百分点。各家银行普遍对新规出台持谨慎观望态度。省内多家国有商业银行和股份制银行人士均表示不便发言，目前仍在等待总行下发通知，待细则 “落地”后将按照相关规定贯彻执行。
#re# 新规致力防范“发新偿旧”风险
过去几年，银行理财产品品种迅速从仅仅几百种增长为数万种。目前，银行发行的理财产品普遍采用“资金池-资产池”模式。
但是，由于银行“资金池”业务操作信息的不透明，使得一些理财业务出现了不规范行为：不同类型、不同期限的多只理财产品同时对应多笔资产，无法做到每只理财产品的单独核算和规范管理，银行则通过滚动发行、期限错配、信息不透明的资金运作方式做高产品收益。
#ad# 这种不透明的操作模式，甚至导致有些银行自己都未必能清楚地计算出池内产品资产负债情况和盈余状况。由于期限错配，不少是用“发新偿旧”来满足到期兑付。但当后续资金不足时，有可能引发流动性风险。
业内人士称，在银行竞争激烈的现状下，理财产品的质量和透明度日益令人担忧，埋下了系统性风险隐患。甚至个别地区、个别项目上已经出现偿还风险。此次发布的《通知》将为银行理财产品树立一道风险“防火墙”。
《通知》规定，商业银行应当合理控制理财资金投资非标债权资产的总额，理财资金投资非标债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35％与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4％之间孰低者为上限。此外，理财产品投资非标债权资产必须做到“一一对应”，每个理财产品单独管理、建账和核算。如果银行不能实现“一一对应”要求，将不再允许其新增非标债权资产业务。
未来，理财业务还将单独建账进行充分信息披露，这有利于银行理财业务严格规范运作，“卖者有责、买者自负”的要求也有利于长期风险的释放。